Họ và tên
Chức
vụ
Số cổ phần
Tỷ lệ sở
hữu
Ngày cập
nhật
Tổng công ty dầu khí 34,680,000 51% 2006/01/26
PVFC 7,008,803 6.36% 2008/04/30
Công ty chứng khoán Ngân hàng
Công thương Việt Nam
4,000,000 5.8% 2006/01/26
Deutsche Bank Aktiengesellschaf
và Deutsche Asset Management
(Asia) Limited
5,571,378 5.06% 2008/05/19
Deutsche Bank AG London 6,421,959 4.86% 2008/09/03
VDB 3,000,000 4.41% 2007/03/16
Công ty TNHH Chứng khoán ACB 2,500,000 3.7% 2006/01/26
-Niêm yết :
+ Nơi niêm yết : HOSTC ( trung tâm giao dịch thành phố Hồ Chí Minh)
+ Số Lượng niêm yết : 132,167,504
+ Số lượng lưu hành : 132,167,504
+ Ngày niêm yết: 05/12/2006 ,Giá giao dịch phiên đầu 130,000
( theo số liệu từ www.hsx.org.vn)
2. Các chỉ số tài chính cơ bản.(Tính đến ngày 03/10/08)
Thông tin tài chính cơ bản:
* Báo cáo tài chính của PVD: (bảng 1)
Q2/2008 Q1/2008 Q4/2007 Q3/2007
Tài sản ngắn hạn 2,175,03 1,673,48 1,670,51 1,754,339
5
8 3 5
Tiền và các khoản tương đương
tiền
634,516 641,717 521,941 229,490
Các khoản đầu tư tài chính
ngắn hạn
688,700
Các khoản phải thu ngắn hạn 1,400,910 886,077 1,051,653 710,328
Hàng tồn kho 52,665 81,534 45,690 52,112
Tài sản ngắn hạn khác 86,946 64,155 51,231 73,710
Tài sản dài hạn
3,439,03
1
3,417,66
5
2,659,39
9
2,567,597
Các khoản phải thu dài hạn 397 805 94,768
Tài sản cố định 3,300,459 3,277,094 2,538,608 2,451,247
Tài sản cố định hữu hình 2,046,883 2,054,238 2,086,943 2,099,396
Tài sản cố định vô hình 30,157 26,539 30,734 26,433
Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang
1,223,419 1,196,317 420,930 325,418
Các khoản đầu tư tài chính dài
hạn
84,192 85,417 66,419 15,881
Tài sản dài hạn khác 53,983 54,349 54,372 5,701
Tổng cộng tài sản
5,614,06
9
5,091,14
8
4,329,91
4
4,321,936
NGUỒN VỐN
Nợ phải trả 2,950,126 2,511,097 1,968,628 2,123,352
Nợ ngắn hạn 1,140,412 646,097 672,054 531,447
Nợ dài hạn 1,809,714
1,865,00
0
1,296,574 1,591,905
Vốn chủ sở hữu 2,159,659 2,078,219 1,864,223 1,704,913
Vốn chủ sở hữu 2,108,112 2,044,733 1,830,446 1,672,511
Nguồn kinh phí và quỹ khác 51,546 33,487 33,777 32,401
Vốn cổ đông thiểu số 504,284 501,831 497,063 493,672
Tổng cộng nguồn vốn
5,614,06
9
5,091,14
8
4,329,91
4
4,321,936
(Theo số liệu của VCBS) (ngày 03/10)
*Một số chỉ tiêu cơ bản về giá cổ phiếu : (Bảng 2)
Mã PVD
Giá 92.000.
6
Vốn hoá 12.159.410.370.000
EPS 6528
P/E 14.09
BV 15950
P/BV 5.64
Lợi Nhuận tháng 8 675 tỷ
Sở hữu N.Ngoài 47.2%
(Theo số liệu của VCBS) (ngày 03/10)
III. Đánh giá xu hướng thị truờng của mã PVD
1. Diễn Biến thị trường (từ 28\09 tới 03\10\08)
Ngày 29/09 vẫn là ngày bình thường trong chu kỳ giảm giá nhẹ của Vnindex
với mức giảm 4,99 điểm tương đương 0,99% thì chỉ sau vài giờ sau chỉ số này
đã mất tất cả niềm tin: ngày 30/9 là ngày “khủng hoảng” với nhà đầu tư chứng
khoán không chỉ trên thế giới mà cả ở việt nam vì họ đang có chung một ác
mộng khi quốc hội mỹ nói không với kế hoạch tung gói cước 700 tỷ,chính điều
này đã tạo lên một cơn sóng thần nhấn chìm mọi niềm tin của nhà đầu tư khi các
chỉ số Dow Jones tụt 777,68 điểm tương đương 6,98%,chỉ số S&P 500 trượt
106,62 điểm tương đương 8,79% và hai chỉ số này tự ghi mình vào lịch sử về
mức tụt giảm….cơn sóng chết người này không chỉ đánh chìm thị trường Mỹ
7
EPS 6528
ROA 17.79%
ROE 44.98%
Đòn bẩy TC 2.59
P/E 13.78
Beta 1.11
Khối lượng TB 10
ngày
391,216
mà còn dội lên các thị trường Châu Âu và Châu Á …rồi đến Việt Nam …và các
nước khác trên thế giới. Nó đã buộc các nhà đầu tư không còn lựa chọn nào
khác là bán ra toàn bộ cổ phiếu có thế, bức họa cụ thể nhất là chỉ số VNINDEX
đã giảm 22,3 điểm tương đương 4,61% với 163 mã giảm sản và chỉ vọn vẹn mã
IMP vào cuối phiên đứng giá đẩy chỉ số xuống 456,7 điểm khối lượng giao dịch
đạt mức thấp với hơn 8 triệu cổ phiếu được giao dịch (như số liệu bảng phía
dưới) Bên cạnnh đó là chỉ số Hastc - index cũng trong tình trạng mất điểm khi
chỉ số này mất 9,43 điểm tương đương 5,97%. Với việc quay đầu giải cứu thị
trường tài chính của các nghị sỹ hoa kỳ và hoảng loạn tâm lý của nhà đầu tư việt
nhưng ngay sau đó đã có tia sáng xuất hiện sau cơn báo tố thì phiên đầu ngày
tiếp theo sau đó chỉ số Vnindex đã tăng 6,56 điểm báo hiệu cho một tín hiệu tốt
lành và ngay ngày sau đó chỉ số đã lên điểm nhưng vô cung yếu ớt chỉ tăng có
5,84 điểm lý do chính là các nhà đầu tư vẫn bị ám ảnh sau cơn ác mộng,các nhà
đầu tư trở lên thận trọng hơn và dè dặt khi đặt mua đẩy cầu thi trường suống
thấp trong khi cung tăng vọt, vào ngày cuối tuần VN index tiếp tục giảm cho dù
có nhiều tin tốt hỗ trợ như chỉ số CPI tháng 9 giảm , giá dầu thế giới suống sát
mốc 90$, lãi suất ngân hàng giảm nhiều công ty làm ăn khả quan trong quý 3
nhưng những tin này chưa đủ vực dậy thị trường. Với xu thế này thị trường
trong tuần tới sẽ tiếp tục đứng trong khó khăn với thực trạng hiện tại PVD sẽ
khó tránh khỏi vòng xoáy của xu thế thị trường đặc biệt là cơn khủng hoảng tài
chính Mỹ vẫn chưa có hồi kết, một hy vọng rằng quốc hội Mỹ sẽ sớm có biện
pháp trấn an hoặc có biện pháp đối phó tức thời nhằm cứu vãn thị trường trong
thời gian tới và đưa thị trường bước sang một xu thế mới.
Bảng thể hiện diễn biến của Vnindex trong tuần: (theo số liệu của
www.hsx.com.vn)
Ngày Đợt
VN-
Index
Thay
đổi
Số lệnh
khớp
Khối
lượng
Giá trị
(ngàn vnđ)
CP tăng
giá
CP giảm
giá
CP đứng
giá
03-10-
2008
3 452,14 -8,11 12.449 12.305.220
421.626.00
0
49 90 25
03-10- 2 451,58 -8,67 10.305 8.612.720 293.409.00 43 106 14
8
2008 0
03-10-
2008
1 449,44 -10,81 3.489 2.675.810 86.687.000 21 107 32
02-10-
2008
3 460,25 5,84 15.191 15.660.708 556.539.000 123 26 15
02-10-
2008
2 461,10 6,69 13.058 12.662.180 455.029.000 124 19 20
02-10-
2008
1 466,11 11,70 3.858 3.620.140 122.002.000 115 16 25
01-10-
2008
3 454,41 -2,29 19.762
19.830.80
1
712.070.000 75 71 18
01-10-
2008
2 454,32 -2,38 17.655 17.695.590
649.845.00
0
53 87 23
01-10-
2008
1 463,26 6,56 6.220 6.101.220
214.981.00
0
83 50 28
30-09-
2008
3 456,70 -22,30 4.611 4.733.900 181.593.000 0 163 1
30-09-
2008
2 456,77 -22,23 4.014 3.811.350 149.958.000 0 162 0
30-09-
2008
1 457,26 -21,74 1.778 1.555.980 48.734.000 1 149 4
29-09-
2008
3 479,00 -4,81 18.208
18.940.31
0
742.314.00
0
31 118 15
29-09-
2008
2 475,43 -8,38 15.203 15.077.370 570.111.000 28 107 27
29-09-
2008
1 476,72 -7,09 5.013 4.712.870
181.703.00
0
22 103 31
Về diễn biến giao dịch trong tuần với ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng và tín
hiệu hoảng hốt của nhà đầu tư khối lượng giao dịch ở mức trung bình khoảng 18
triệu cổ phiếu được giao dịch và đặc biệt là ngày 30/9 với tâm lý lo sợ và mức
cung quá lớn trong khi cầu chỉ đạt 4.4 triệu đơn vị được khớp trong đó nhà đầu
tư nước ngoài khớp trên một triệu đơn vị ( theo bảng số liệu phía dưới).vào
ngày 30 trong khi nhà đầu tư bán ra áp đảo thì nhà đầu tư nước ngoài lại có xu
hưóng tích lũy nhưng ngay sau ngày 30/09 do thị trường có xu hướng quá tiêu
cực nhà đầu tư nước ngoài đã sảy ra tình trạng bán tháo lấn áp lệnh mua vào.
9
Bảng khối lượng giao dịch các chứng khoán trong tuần:
Ngày giao dịch 29/09/2008 30/09/2008 01/10/2008 02/10/2008 03/10/2008
Giao dịch thị trường
Cổ phiếu 18,454,240 4,411,610 18,864,690 15,166,458
Chứng chỉ quỹ 485,730 322,290 965,780 494,250
Trái phiếu 340 0 331 0
Tổng cộng 18,940,310 4,733,900 19,830,801 15,660,708
Giao dịch NDTNN
Mua 3,881,680 1,519,300 1,035,770 935,130
Bán 1,391,270 625,820 1,752,920 2,754,310
Chênh lệch 2,490,410 893,480 -717,150 -1,819,180
Thống kê
Tăng
Trong đó: tăng trần
31
10
0
0
73
17
120
45
Giảm
trong đó: giảm sàn
114
43
159
156
71
13
25
3
Chênh lệch -83 -159 2 95
Tình hình đặt lệnh 13,838 3,088 20,639 18,111
Tổng số lệnh mua 19,153 26,658 13,389 10,494
Tổng số lệnh bán -5,315 -23,570 7,250 7,617
Chênh lệch 27,298,040 4,090,950 34,396,230 29,323,440
Khối lượng đặt mua 38,271,040 73,255,280 31,342,910 22,888,190
Khối lượng đặt bán -10,973,000 -69,164,330 3,053,320 6,435,250
(theo số liệu của www.sbsc.com.vn)
2. Phân tích thông tin về PVD
2.1. Phân tích cơ bản
* Các yếu tố có tính Phi hệ thống.
- Phân tích các chỉ số về Doanh lợi :
+ ROA của PVD là : 17.79%
+ ROE 44.98%
+ EPS 6528
+ P/E 14.09
- Phân tích các chỉ số về Rủi ro :
+ Hệ số thanh khoản hiện hành = Vốn lưu động / nợ ngắn hạn
= 2,175,038 / 1,140,412 =1.9
+ Hệ số nợ = nợ / tổng tài sản = 2,950,126 / 5,614,069 = 0.525
10
+ Hệ số nợ trên vốn chủ (D/E) = 2,950,126 / 2,159,659 = 1.366
- So sánh cổ phiếu PVD với PVS,PVI, VSP, so sánh cùng ngành và với 50 cổ
phiếu có vốn hoá lớn nhất thị truờng
Với PVD P/E ở mức 14.09 so với chỉ số của các cố phiếu cùng ngành như
PVI(10.42),VSP(5.39) và so với P/E(10.02) của 50 cổ phiếu lớn nhất thị trường
thì có thể khẳng định về định lượng thì cổ phiếu PVD ở mức cao hơn thị trường
và cao hơn một số cổ phiếu đối thủ nhưng với việc công bố lợi nhuận 8 tháng
đầu năm tốt thì PVD vẫn là cổ phiếu khá được mong đợi hơn nữa cơ cấu vốn
hợp lý với hệ số nợ 0.5 và hệ số thanh khoản hiện tại là 1.9 đã cho thấy tính rủi
ro của mã này là mức chấp nhận được những yếu tố tốt này càng tạo lên tính
thanh khoản trên thị trường của PVD.
- Các thông tin nội bộ : lợi nhuận quý,biến động cõ cấu quản lý trong công ty,
đánh giá của các tổ chức tín nhiệm đến PVD,tin giao dịch cổ phiếu nội bộ pvd
sát nhập
+ Với việc công bố lợi nhuận sau thuế 8 tháng đầu năm 675 tỷ đồng, đạt 96%
kế hoạch cả năm.đã tạo ra niềm kỳ vọng to lớn cho cổ phiếu PVD đặc biệt là
ngành có lợi thế kinh doanh trong thời kỳ khó khăn kinh tế vì vậy trong rỏ của
nhà đầu tư thì mã PVD vẫn là lựa chọn ưu tiên đặc biệt hơn nữa là khi Standard
& Poor's vừa xây dựng chỉ số S&P Vietnam 10 cung cấp tới các nhà đầu tư
quốc tế những Cty có giá trị vốn hóa lớn và tính thanh khoản tốt nhất Việt Nam
hiện nay thì PVD đã có được vị trí xứng đáng khi đứng ở vị trí thứ 3 trong tín
nhiệm đầu tư của các tổ chức quốc tế để "được chọn" vào trong chỉ số này, các
công ty phải có giá trị vốn hóa điều chỉnh trên 50 triệu USD và giá trị giao dịch
trung bình/ngày trong 03 tháng phải trên 250.000 USD. điều này lại càng khẳng
định chắc chắn vào lợi nhuận kỳ vọng cũng như một chiến lược kinh doanh
thuận lợi mà PVD có được ngoài ra nhưng thông tin nội bộ như các cổ đông
trong công ty đã kết thúc giao dịch bán nhưng bên cạnh thông tin thuận lợi trên
cổ phiếu này có thêm một gánh áp lực nhưng theo giới đầu tư thì đây sẽ không
phải là gánh nặng lớn cho cổ phiếu này khi mà PVDrilling (PVD) đưa ra kế
hoạch sát nhâp với PVD invest theo thông tin tin thì đây là cuộc sát nhập đầu tin
trên thị trường chứng khoán việt nam do vậy được sự quan tâm rất nhiều của
11
nhà đầu tư đặc biệt khi mà cổ phiếu hiện tại của PVD invest thấp hơn 5 lần so
với cổ phiếu PVD hiện tại mặc dù sát nhập làm pha loãng cổ phiếu nhưng cuộc
sát này sẽ tính đến một tỷ lệ chia phù hợp nhất đảm bảo quyền lợi sở hữu PVD.
* Các yếu tố có tính Hệ thống
- Các yếu tố như: lãi suất, lạm phát, CPI, giá xăng, điện, nhiên liệu. IPO, giá
vàng
Trong tình trạng khủng hoảng tài chính diễn ra cùng với tâm lý hoảng loạn
của nhà đầu tư, thị trường tài chính thế giới đang trong tình trạng lao đao đã làm
điêu đứng thị trường chứng khoán của việt nam. Nhưng cùng với tin sấu đó, thị
trường đã có những thông tin tốt giúp chấn an phần nào cho nhà đầu tư như chỉ
số CPI tháng 9 ở mức thấp 0.18%, giá xăng thế giới và nhiên liệu đã giảm nhiều
và đặc biệt lãi suất giảm qua các tin tốt trên có thể đây sẽ là giá đỡ tâm lý cho
nhà đầu tư trên thị trường việt nam mà tín hiệu rõ nhất phản ứng chính là sau
ngày 30/09 chỉ số Vnindex đã tăng ở phiên đầu. Với sự kỳ vọng vào sự thuyết
phục quốc hội mỹ vào cuối và đầu tuần tới hy vọng chính sách hỗ trợ thị trường
tài chính mỹ được thông qua sẽ là bệ phóng cho thị trường khi mà giá cổ phiếu
đã rơi xuống mức thấp và tâm lý kỳ vọng lợi nhuận lớn từ sự tụt giảm này sẽ là
dịp cho thị trường cất cánh. Nhưng bên cạnh yếu tố thuận lợi trên thị trường có
những diễn biết hết sức áp lực ở trong nước như các đại gia sắp liên yết như
VCB, HAGL, thép hoa sen hay tập đoàn bảo việt hơn thế nữa sau cú lăn lội từ
cơn bão tài chính mỹ các nhà đầu tư đã đi tìm nơi trú ẩn an toàn từ thị trường
vàng và được coi là miếng bánh ngon trong thời kỳ giông bão điển hình là ngày
30/09 giá vàng trong nước SCJ được niêm yết mức 18,06-18.18 tức tăng
260.000-290.000 đồng/lượng so với ngày 29/09 lý do chính của việc tăng giá
này chính là việc nhà đầu tư đã bán tháo và chuyển sang vàng đã làm thị trường
vàng đẩy giá cao và một phần các ngân hàng lớn đã không bán vàng .có thể thấy
thị trường vàng ngày càng trở lên hấp dẫn trong khi thị trường tài chính ảm đạm
và đấy chính là áp lực lớn cho việc đánh thức thị trường chứng khoán.
- Ðánh giá tình hinh kinh tế( tài chính) thế giới đến thị trường Việt Nam đặc
biệt là xem xét thêm các chỉ số như : Nasdaq, S&P 500, Dow ( Của USA),
FTSE ( của England), Nikkei ( Japan) từ đó đưa ra nhận định, tác động và sự hỗ
12
trợ tài chính của chính phủ và các tổ chức tài chính
Với tình hình kinh thế giới khó khăn cụ thể là sự đổ vỡ của các ngân hàng
như Morgan Chase hay sự quốc hóa AIG, sự phá sản của Washington Mutuals
và sự tuyên bố phá sản và khó khăn tài chính của hàng loạt các ngân hàng và
công ty tài chính lý do chính giải thích điều này là họ đã cho vay tín dụng thế
chấp bất động sản quá mức với vòng quay tín dụng trên 10 lần đã dẫn tới khi thị
trường bất động sản đổ vỡ thì kéo theo hệ thống ngân hàng cũng cùng sụt đổ dô
vậy các tổ chức này cần sự giúp đỡ từ chính phủ nhưng khi các nghị sỹ mỹ nói
không với khoản cứu vãn 700 tỷ USD vào ngày 30/09 thì thị trường chứng
khoán đã trong tình trạng rơi tự do khi mà các chỉ số Dow, S&P, Nasdaq đã lần
lượt ghi kỷ lục giảm giá tạo ra đợt sóng thần lan tỏa sang các châu lục khác khi
các cổ phiếu của châu âu và châu á kéo nhau tụt giá.Tại thị trường chứng khoán
Việt nam bầu không khí ngột ngạt cũng diễn ra khi mà các lệnh bán được ồ ạt
đưa ra ở giá sàn đã tạo ra sự ám ảnh cho nhà đầu tư
2.2. Phân tích kỹ thuậ t.
Đây là một tuần khó khăn về khối lượng giao dịch của toàn thị trường nhưng
cổ phiếu PVD vẫn duy trì được sức thanh khoản của mình. Đặc biệt là trong các
ngày 29/9, 01/10,02/10 khối lượng giao dịch ở mức cao và vượt mức trung bình.
Có thể dấu hiệu này cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư với cổ phiếu dầu khí
này đặc biệt là khi giá của PVD tương đối thấp so với các tuần trước đây và một
phần khi PVD vừa chính thức công bố trong 8 tháng đầu năm nay, PV Drilling
đạt 2.335 tỷ đồng, đạt 78% kế hoạch cả năm, lợi nhuận sau thuế đạt 675 tỷ
đồng, tương đương 96% kế hoạch cả năm.Với tin lợi nhuận kỳ vọng này nhà
đầu tư gia tăng tích lũy nếu khả năng thị trường có tin hiệu tăng trong tuần tới
cổ phiếu này sẽ có đạt ngưỡng giá dương. .
Bảng diễn biến giao dịch cổ phiếu PVD trong 2 tuần liên tiếp:
13
Với giá cao nhất 52 tuần là 144 và ngày cao đỉnh điểm trong tuần là 103 hiện
tại giá 90 có nghĩa là PVD đã mất 14% giá trị sau 4 ngày giảm liên tiếp trong
tuần tới khả năng nếu PVD tăng chỉ giao động ở ngưỡng 100 đây sẽ là cơ hội
cho nhà đầu tư đón giá xuống dưới 90 và chốt lãi trên 10% ở giá 100.
Bảng giao dịch nhà đầu tư nước ngoài của mã PVD(theo SBSC)
Ngày
KL được phép
SH
KL còn được
phép mua
Mua Bán
Khối
lượng mua
Giá trị
Khối lượng
bán
Giá trị
03/10/2008 64,762,077 24,591,264 332,510 30,546,780,000 370,930 34,056,330,000
02/10/2008 64,762,077 24,552,844 22,870 2,132,920,000 355,770 33,571,760,000
01/10/2008 64,762,077 24,219,944 20,580 1,989,180,000 115,320 11,246,835,000
30/09/2008 64,762,077 24,125,204 2,000 196,000,000 0 0
29/09/2008 64,762,077 24,127,204 317,560 32,628,150,000 3,060 310,080,000
26/09/2008 64,762,077 24,441,704 188,000 18,533,780,000 149,290 14,716,730,000
25/09/2008 64,762,077 24,480,414 323,220 30,084,370,000 36,310 3,370,270,000
Ngày Thay đổi (+-/%)
Giá mở
cửa
Giá cao
nhất
Giá thấp
nhất
tiá đóng
cửa
Giá bình
quân
Giá đóng cửa
điều chỉnh
Khối lượng
GD
03/10/2008 -1 (-1.08%) 90 93.5 90 92 91.14 92 155,390
02/10/2008 -4 (-4.12%) 97 99 93 93 94.88 93 525,920
01/10/2008 -1 (-1.02%) 99 100 93.5 97 97.32 97 299,110
30/09/2008 -5 (-4.85%) 98 98 98 98 98.07 98 3,630
29/09/2008 +4 (+4.04%) 103 103 99 103 102.64 103 562,510
26/09/2008 +4.5 (+4.76%) 99 99 96 99 98.68 99 511,250
25/09/2008 +4.5 (+5%) 92 94.5 91 94.5 93.29 94.5 422,360
24/09/2008 +0.5 (+0.56%) 93.5 93.5 89 90 91.46 90 317,160
23/09/2008 +4 (+4.68%) 87.5 89.5 85.5 89.5 87.77 89.5 650,200
22/09/2008 +4 (+4.91%) 85.5 85.5 85.5 85.5 85.5 85.5 290,500
14
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét